【基金传奇】那些年老鼠仓的糗事

糗事实录

1号硕鼠小档案

姓名：张野

性别：男

学历：工商管理硕士

从业履历：历任杭州新希望证券投资顾问公司董事长、总经理，融通基金公司研究员、融通深证100和融通巨潮100基金经理。

硕鼠现形时间：2009年

年龄(硕鼠现形时)：47岁

基金公司(硕鼠现形时)：融通

管理基金业绩：

硕鼠现形记：

从上市公司季报等公开信息统计中，有媒体偶然发现，自2006年起，一位名叫“周蔷”的神秘散户跟随融通基金公司旗下的新蓝筹基金、基金通乾共同出现在新中基、海南海药、广州冷机、川化股份等4只个股的十大流通股股东中，获利近2000万元。

“周蔷事件”爆出后，迅速引来证监会的调查，结果发现“周蔷”无非是一名大户朱小民控制的账户而已，而朱小民控制的这一账户，又由张野操作。从2007年至2009年2月，张野利用职务便利获取非公开基金投资与推荐信息，通过网络下单的方式，为朱小民操作“周蔷”账户从事股票交易，先于融通公司有关基金买入或先于融通公司有关基金卖出相关个股，为“周蔷”账户实现盈利939.84万元，收取朱小民“感谢费”200万元。

硕鼠下场：取消基金从业资格，没收违法所得并处罚金400万元，终身市场禁入。

点评：张野，人如其名，不管是出身还是投资风格都是典型的野路子。就连他那张来路不明的MBA文凭同样是火辣辣的野路子，和其他至少是金融学科班出生的70后晚辈硕鼠相比，张野实在是一朵大奇葩。张野早年是杭州小有名气的股评家。许多杭州当地股龄较长的股民都还记得，十多年前，张野在当地股评界的江湖地位极高。而像许多名噪一时的股评家一样，张野最大的特点也是观点激进且具有强烈的煽动性，最终也难免沦为黑嘴一流。张硕鼠的故事告诉我们，从股市“黑嘴”华丽转身为基金经理的真心靠不住啊。

2号硕鼠小档案

姓名：刘海

性别：男

学历：清华大学经济学学士，CFA

从业履历：1999年大学毕业后就职于深圳发展银行总行，任职债券交易员。2005年6月进入长城基金管理有限公司，最初任长城货币基金助理，2006年3月起任长城货币基金经理。2008年8月27日起兼任长城稳健增利基金经理。

硕鼠现形时间：2009年

年龄(硕鼠现形时)：31岁

基金公司(硕鼠现形时)：长城

管理基金业绩：

硕鼠现形记：

从2008年开始担任债券基金经理起，刘海就通过电话下单等方式，操作妻子黄某的同名证券账户从事股票交易，先于其管理的债券基金买入并卖出相关个股，涉及鞍钢股份、海通证券、东百集团等3只股票，为黄某账户非法获利13.5万元。

硕鼠下场：取消基金从业资格，没收违法所得并处罚金50万元，3年市场禁入。

点评：刘海是在2009年证监会的“打鼠”行动中与涂强和韩刚一同被挖出来的。但与另两位“同期生”相比，刘海最后受到的惩罚要小得多，主要是因为刘海依靠老鼠仓非法获利的金额相对较低，而无论从罚金数额还是市场禁入年限上看，对刘海的惩罚都只能算是“毛毛雨”。可见非法获利金额的高低是对老鼠仓量刑的决定性因素。

3硕鼠小档案

姓名：涂强

性别：男

学历：南京大学经济学硕士

从业履历：曾任职于长城证券，历任投资部投资经理、资产管理部投资经理、资产管理部副总经理。2005年3月加入景顺长城基金公司，任景顺长城鼎益等多只基金的基金经理。

硕鼠现形时间：2009年

年龄(硕鼠现形时)：40岁

基金公司(硕鼠现形时)：景顺长城

管理基金业绩：

硕鼠现形记：

2006年11月16日是这个罪恶故事的开始，当日涂强卖出4280股赣粤高速，而11月7日和17日，动力平衡基金共卖出200万股。同年12月1日，涂强买入3300股泰豪科技，同日动力平衡基金买入69.22万股……从那时起一直到案发时的2009年8月，两年多时间里，涂强通过网络下单的方式，共同操作涂强亲属赵某、王某开立的两个同名证券账户从事股票交易，先于或与涂强管理的动力平衡基金等基金同步买入相关个股，涉及浦发银行等23只股票，为赵某、王某账户非法获利37.95万元。

硕鼠下场：取消基金从业资格，没收违法所得并处罚金200万元，终身市场禁入。

点评：

早期老鼠仓的操作方法十分简单，拿亲戚朋友的账户直接跟仓操作就行了。根据景顺长城提供的证据，该公司先后要求基金经理通过晨会和投研系统提交操作计划，而涂强正是通过参加晨会或登录投研系统，轻松知晓其他基金的操盘计划。而晨会纪要后来也成了涂强老鼠仓被揪出来的重要证据。

4号硕鼠小档案

姓名：韩刚

性别：男

学历：中国人民银行研究生部经济学硕士

从业履历：曾任国信证券发展研究中心研究员。2001年7月进入长城基金，历任研究员、长城久恒基金经理、基金管理部副总经理、研究部副总经理。2009年1月6日至2009年9月22日任长城久富基金的基金经理。

硕鼠现形时间：2009年

年龄(硕鼠现形时)：35岁

基金公司(硕鼠现形时)：长城

管理基金业绩：

硕鼠现形记：

2009年年中，为落实证监会关于加强基金公司投资管理人员管理的有关要求，深圳证监局对辖区14家基金公司的基金经理执业行为进行了突击检查，此役中，韩刚的老鼠仓“不幸”中枪。调查发现，从2009年1月到8月，在任职短短7个多月的时间里，韩刚用“基金建仓前先买入，基金减仓前先卖出”这一典型的老鼠仓手法，和妻子史某一起通过网络下单的方式，利用韩刚表妹王某的股票账户，先后操作金马集团等15只股票，非法获利30.3万元。其中有14只股票的操作在2009年2月28日刑法修正案(七)公布施行之后，涉及27万元。

硕鼠下场：判处有期徒刑1年，没收违法所得并处罚金31万元。

点评：

由于“生不逢时”，韩刚成了中国因老鼠仓而获刑的第一人。尽管如此，依然有许多投资者质疑韩刚量刑过轻，根本起不到震慑犯罪的作用。31万元的罚金仅相当于27万元违法所得的1.15倍，接近罚金下限。对于年薪动辄数百万元的基金经理来说毫无痛感，而入狱1年更是贴着“地平线”的判决。当时有许多专家呼吁，对于老鼠仓的刑罚还需进一步细化，否则轻打两下，非但起不到震慑作用，反而是鼓励更多基金经理铤而走险。

5号硕鼠小档案

姓名：许春茂

性别：男

学历：南京大学经济学学士，英国兰卡斯特大学金融学硕士

从业履历：曾任北京华融资产管理公司高级投资经理，泰信基金管理公司基金经理助理、高级研究员。2005年加入光大保德信基金公司，担任光大保德信红利基金经理助理。后任光大保德信基金管理人投资总监兼光大保德信红利基金经理及光大保德信均衡精选基金经理。2010年跳槽到中欧基金，任副总经理兼投资总监。

硕鼠现形时间：2010年

年龄(硕鼠现形时)：36岁

基金公司(硕鼠现形时)：光大保德信

管理基金业绩：

硕鼠现形记：

2009年2月28日至4月15日期间，在红利基金、均衡基金进行股票买卖的信息披露前，许春茂利用职务便利，亲自或通过MSN通信、电话等方式指令校友张某和在大学校友史某、王某证券账户，先于或同期买入或卖出交易股票68只，金额达9500余万元，非法获利达209万余元。2011年4月18日，许春茂主动到中国证监会上海稽查局接受调查，并如实交代了上述犯罪事实。

硕鼠下场：有期徒刑3年，缓刑3年，没收违法所得并处罚金210万元，10年市场禁入。

点评：

许春茂是继韩刚之后第二位因老鼠仓获刑的基金经理，也是第一位获得缓刑的基金经理，更是迄今为止基金老鼠仓案件中“官位”最大的一个。事实上，在案发前，许春茂在业界口碑一直不错，2007年其管理的光大保德信红利基金净值增长率曾进入股票型基金前十名，被评为“2007年最具公信力基金经理”，如今看来颇有讽刺意味。

6号硕鼠小档案

姓名：郑拓

性别：男

学历：美国芝加哥大学MBA

从业履历：曾在海富通担任分析师、基金经理助理、基金经理。2007年加盟交银施罗德并实际负责交银稳健基金投资管理工作后，该基金取得并保持了晨星两年期和三年期五星级基金评价。2009年10月，郑拓与原同事陈晓秋一起投资1000万元创立上海好望角投资公司，加盟私募大军。

硕鼠现形时间：2010年

年龄(硕鼠现形时)：42岁

基金公司(硕鼠现形时)：交银施罗德

管理基金业绩：

硕鼠现形记：

2009年3月至7月间，郑拓利用职务便利，在交银稳健基金买卖股票的信息尚未公开前，由其本人或将需要购买的股票种类、数量、价格等告知夏伟红、夏伟玲，借用夏伟红嫂子名下的多个证券账户，先于或同期于郑拓管理的交银稳健基金买卖相同股票，总共买入金额4638万余元，获利1242万余元。

硕鼠下场：有期徒刑3年，没收违法所得并处罚金600万元；前妻夏伟红判处有期徒刑2年，缓刑2年，并处罚金600万元；夏伟玲(前妻之妹)判处拘役6个月，缓刑6个月，并处罚金50万元。

点评：作为又一位因为老鼠仓陨落的昔日明星基金经理，郑拓不但自己最终锒铛入狱，还把老婆和小姨子也一起坑了。最有意思的是，就在他让老婆、小姨子等一干娘家人配合他操作老鼠仓前一年，他突然选择和老婆离婚，以撇清两人的亲属和财务关系。都离婚了还让前妻一家人配合自己赚不义之财，这样的假离婚也算是机关算尽太聪明，最后聪明反被聪明误。

7号硕鼠小档案

姓名：黄林

性别：男

学历：中央财经大学金融学硕士

从业履历：历任湘财荷银基金研究部行业研究员，国海富兰克林基金研究部行业研究员，国富中国收益基金经理。

硕鼠现形时间：2010年

年龄(硕鼠现形时)：35

基金公司(硕鼠现形时)：国海富兰克林

管理基金业绩：

硕鼠现形记：

2010年，上海接棒深圳，展开了一轮“打鼠”行动。国海富兰克林的黄林就是在这次行动中浮出水面的。调查显示，黄林于2007年3月至2009年4月，操作其控制的荆某账户，先于或同步于自己管理的国富中国收益基金买入并先于或同步卖出，涉及宁波华翔等8只股票，亏损5.4万元。

硕鼠下场：取消基金从业资格，罚款30万元，10年市场禁入。

点评：

黄林的神奇之处在于，他是中国第一位玩老鼠仓亏了钱还要被惩罚的基金经理！当时被网民誉为“史上最悲剧的老鼠仓基金经理”。许多基民大喊：这样的基金经理，无论是在道德上还是专业上，都完全不够格！

8号硕鼠小档案

姓名：李旭利

性别：男

学历：中国人民银行研究生部金融学硕士

从业履历：曾任南方天元基金、南方稳健成长基金、交银稳健配置基金与交银蓝筹基金的基金经理，并先后在南方基金管理公司与交银施罗德基金管理公司担任投资总监。2009年，李旭利辞职加盟私募重阳投资。

硕鼠现形时间：2010年

年龄(硕鼠现形时)：37岁

基金公司(硕鼠现形时)：交银施罗德

管理基金业绩：

硕鼠现形记：

2009年2月28日至2009年5月20日，李旭利利用职务之便，通过其实际控制的2个证券账户，先于或同期于其管理的蓝筹基金买入工商银行和建设银行两只股票，后又先于或同期于其管理的基金将这两只股票悉数卖出。两个多月时间里，上述两只股票的累计买入金额约5226.4万元，获利总额约为1071.6万元，在马乐案前一度成为国内基金业最大“硕鼠”。

李旭利案曾引发业内哗然，因为早在2006他已是与王亚伟齐名的明星基金经理。

硕鼠下场：判处有期徒刑4年，追缴违法所得1071.6万元，罚金1800万元。

点评：

在中国“打鼠史”上，李旭利案无疑是最为吊诡的一个。众所周知，想要靠老鼠仓赚钱，基金经理一般会选择盘子较小的股票，偏偏李旭利就是选择了工行、建行这样的航母蓝筹做老鼠仓。

值得一提的是，李旭利曾当庭翻供，称因公安胁迫使他不得不违心写下“莫须有”的虚假犯罪证词。

9号硕鼠小档案

姓名：马乐

性别：男

学历：清华大学公共管理硕士

从业履历：2006年加入博时公司，历任研究员、公用事业与金融地产研究组主管兼研究员、特定资产投资经理，2011年起担任博时精选股票基金经理。

硕鼠现形时间：2013年

年龄(硕鼠现形时)：31岁

基金公司(硕鼠现形时)：博时

管理基金业绩：

硕鼠现形记：

2011年3月9日至2013年5月30日，马乐在担任博时精选基金经理期间，利用非公开信息，操作自己控制的3个股票账户，先于或同期于其管理的博时精选基金买入相同股票76只，成交金额10亿余元，获利近2000万元。2013年7月11日和12日，证监会冻结涉案3个股票账户，共计3700万元。7月17日，马乐到深圳市公安局投案。

李旭利被抓后，基金界一度噤若寒蝉。作为80后的马乐不仅顶风作案，还把老鼠仓逆势增到10亿元！

马乐敢如此嚣张，与他采用有别于70后前辈们的升级版老鼠仓技巧有关，马乐先后购买十几张不记名电话卡，用于电话下单，而且他操作的股票账户全是他人名字，与此前的老鼠仓相比，马乐的操作手段无疑更加隐蔽。

硕鼠下场：一审判处有期徒刑3年，缓刑5年，没收违法所得1883万元，并处罚金1884万元。深圳检察院认为该判决量刑明显不当，提出抗诉，二审维持原判。

点评：

和许春茂案一样，马乐案最终得以缓刑的判决也引起了舆论强烈质疑。外界普遍担忧，“判3缓5”不利于保护公众利益、维护市场公平，对潜在硕鼠缺乏威慑力。如此铁板钉钉的证据，如此巨大的犯罪金额，如此高智商的犯罪头脑，使得马乐案检方抗诉成了意料之中的事。就拿李旭利案相比，违法所得比马乐少800万元，仍判实刑4年，并处近两倍罚金，马乐不但只处一倍罚金，还给予缓刑待遇，实在难平民愤。

10号硕鼠小档案

姓名：厉建超

性别：男

学历：东北财经大学经济学硕士

从业履历：曾任中国证券市场研究设计中心高级研究员、东吴基金管理有限公司研究员、中海基金研究员、中邮创业基金研究员，中邮核心优势基金经理助理、中邮核心优选基金经理。

硕鼠现形时间：2013年

年龄(硕鼠现形时)：34岁

基金公司(硕鼠现形时)：中邮

管理基金业绩：

硕鼠现形记：

2013年7月，厉建超突然辞去了基金经理。那时他掌舵的中邮战略新兴产业优选以62%的收益率傲视群雄，并以此为基础，最终以超过80%的年回报率荣登去年股票型基金冠军宝座。然而蹊跷的是，翻阅厉建超的操盘记录，会发现从2011年11月他开始执掌中邮核心优选，到2012年6月又执掌中邮战略新兴产业，这两只基金的规模和风格本来完全不同，但持股却高度重合。最终两只基金在其任职期间回报率分别为-6.91和69.5%，于是外界难免产生这样的猜疑：冠军基金经理不会是通过自己掌管的两只基金相互托盘抬轿子出来的吧？厉建超的突然辞职更加重了市场怀疑，因为这符合近期被传老鼠仓基金经理的共同特征。

硕鼠下场：2013年12月20日，证监会对厉建超利用未公开信息交易股票的行为立案调查。目前案件已移交公安机关立案侦查，结局待定。

点评：令人咋舌的两份成绩单背后，不难看出厉建超的操盘风格，激进而疯狂。在“以业绩论成败”、“以排名论英雄”的公募基金业，基金经理各个都可谓“亚历山大”，渴望快速实现自身价值，实现名利双收。可惜刹车失灵的越野车疾驰在高速公路上，最终难逃车毁人亡。

11号硕鼠小档案

姓名：苏竞

性别：男

学历：上海海事大学经济学硕士

从业履历：曾任北京中国运载火箭技术研究院助理工程师、上海申万证券研究所高级研究员、上投摩根基金高级行业研究员、博时基金高级行业研究员。2006年加入汇添富基金公司，先后任高级行业分析师、优势精选基金经理助理、优势精选基金经理、均衡增长基金经理、蓝筹稳健基金经理。

硕鼠现形时间：2013年

年龄(硕鼠现形时)：39岁

基金公司(硕鼠现形时)：汇添富

管理基金业绩：

硕鼠现形记：与大硕鼠马乐相同，苏竞案同样是在大数据监测中现形的。去年11月23日，苏竞突然卸下此前管理的所有基金的基金经理职务。而一周后，市场上便传出了苏竞被查的消息。目前可以确定的是，苏竞已被确认涉嫌老鼠仓，将面临刑事指控。而包括汇添富苏竞案、易方达陈志民案在内的对多家上海基金公司的调查并非来自于上海证监局，而是新疆证监局。

硕鼠下场：已移交公安机关立案侦查，结局待定。

点评：

从历史业绩来看，苏竞表现最好的年份是2008年，他管理的汇添富均衡增长在那年超级大熊市的环境下表现稳定，该基金获得当年金牛奖。另一只他管理的汇添富优势精选混合基金当年也获得金牛奖。只可惜这位“熊市牛人”最终还是栽倒在老鼠仓面前。

12号硕鼠小档案

姓名：钟小婧

性别：女

学历：中国人民大学经济学学士，英国诺丁汉大学金融与投资学硕士

从业履历：曾任生命人寿保险公司投资经理和联泰大都会保险公司投资经理。2008年11月加入汇丰晋信任高级固定收益研究员，2010年10月起任汇丰晋信平稳增利债券型基金经理。2011年11月至2012年12月任汇丰晋信货币基金经理。

硕鼠现形时间：2014年

年龄(硕鼠现形时)：34岁

基金公司(硕鼠现形时)：汇丰晋信

管理基金业绩：

硕鼠现形记：

2009年7月20日到2012年1月3日，钟小婧在担任汇丰晋信平稳增利基金经理及备岗期间，获得汇丰晋信管理的11只股票型基金、混合基金投资品种信息的查询权。钟小婧使用自己证券账户以及具有部分控制权的张某证券账户，同步于或者略晚于汇丰晋信各基金买入同一公司股票，共交易股票12只，累计买入成交金额324.8511万元，亏损8.45万元。

硕鼠下场：取消基金从业资格，并处罚金20万元。

点评：

钟小婧版老鼠仓操作手法之低级令人瞠目结舌因为她只是通过查询公司旗下基金的持仓信息来决定股票买卖，而不是通过晨会或其他渠道提前获得公司下一步操盘计划并提前埋伏，所以钟小婧每次都晚于公司买入股票。用行话说，不是基金给老鼠仓“抬轿子”，而是钟小婧用自己的钱给汇丰晋信的基民们“抬轿子”！